Fulan

Termina agosto, sigue la rotación

Termina agosto y continúa la rotación

Resumen de la semana y lo que se viene

La previa a un fin de semana largo en Estados Unidos terminó con una rueda de mercado negativa. Lo normal y natural hubiera sido buscar nuevos máximos o por lo menos no tener una sesión de rangos externos que terminara en la parte inferior del rango.

Sin embargo, los principales niveles de soporte, como por ejemplo la media móvil exponencial de 21 días sigue sin violarse y el volumen negociado no ha sido mayor al promedio de las últimas 50 sesiones.

No es un momento para desesperarse y salir corriendo sino para estar atentos a la rotación que está habiendo. Al parecer, las pequeñas y medianas empresas están siendo favorecidas por sobre las empresas de capitalización grande (“Mega Caps” - representadas en el ETF llamado FNGS). Por ejemplo, la fuerza relativa del ETF que replica el índice Russell 2000 (IWM) ha tenido una mejor performance que el Nasdaq 100 (QQQ) en las últimas dos semanas.

Plan para la semana que comienza

El lunes 1 de septiembre es feriado en los Estados Unidos con lo cual no habrá acción en el mercado.

Para el resto de la semana, es importante ver qué es lo que está pasando debajo de la cortina con la rotación. ¿Hacia dónde está fluyendo el capital? ¿China (KWEB, TCEHY)? ¿Acciones de energía (MPC, PSX)?

En mi caso, estaré muy atento al desarrollo de cada sesión y estaré mirando la salida de emergencia todo el tiempo, principalmente por el peso que tiene en mi portafolio la tendencia de la inteligencia artificial y los “Mega Caps”. Tengo posiciones abiertas en SMH, GEV, QQQ y TQQQ, que todas reaccionan considerablemente con los fundamentos que mencioné antes.

También manejaré la posición que inicié en EME el 22 de agosto. Emcor es una empresa de construcción que provee a las industrias y compañías de energía en Estados Unidos. Tiene números de crecimiento de ventas (+17,4% último trimestre) y de EPS (+28,0% último trimestre) muy sólidos y creo que puede beneficiarse con la rotación que está habiendo actualmente en el mercado. La posición fue abierta 613,64 con stop loss en 589,30 (que es el mínimo del día 20 de agosto). El tamaño de la posición es de un 50% y esperaré a ver fuerza relativa para seguir incrementando la posición. Un lugar en donde agregar podría ser en 642,55 que fue un nivel de precio anterior en donde la acción encontró resistencia.

Tabla resumen — Posición en EME (Emcor)

Aspecto Detalle
Ticker EME
Fecha de apertura 22 de agosto
Entrada 613,64
Stop loss 589,30 (mínimo del 20 de agosto)
Tamaño de la posición 50%
Criterio para incrementar Esperar a ver fuerza relativa para seguir incrementando la posición
Posible punto para agregar 642,55 (nivel de precio/resistencia previa)
Tesis / Fundamentales destacados Construcción/energía en EE. UU.; ventas +17,4% t/t; EPS +28,0% t/t; potencial beneficiario de la rotación